En términos de su capacidad productiva, la deuda de los países latinoamericanos es menor a la que registran las principales economías europeas, siendo Argentina el país con mayor nivel desendeudamiento del mundo

Según un estudio de la escuela de negocios española EAE Business School, Argentina presentó una reducción en la última década del 73 por ciento de su tasa de deuda pública respecto al Producto Bruto Interno (PBI), y resultó así el país con mayor nivel desendeudamiento del mundo.

Le siguen Ecuador, con una baja de 65 por ciento en diez años; Perú, con 55; Panamá, con 48; y Colombia, con 32 por ciento en una década.

Esto se suma a que la deuda pública chilena representa 11 por ciento de su PBI; la ecuatoriana, 19; y la peruana, 20 por ciento.

En consecuencia, de acuerdo a la escuela de negocios española EAE Business School, la deuda de los países latinoamericanos es actualmente menor a la registrada en las principales economías europeas.

Argentina también integra el selecto club de los diez países que en la última década redujeron su deuda respecto del PBI, de los cuales ocho son latinoamericanos.

Este grupo lo completan México, Suiza, India, Brasil, Chile, Colombia, Panamá, Perú y Ecuador.

En la actualidad, la Argentina tiene una deuda que equivale a 45 por ciento de su PBI, es decir, menos de la mitad de lo que produce la economía.

Argentina también integra el selecto club de los diez países que en la última década redujeron su deuda respecto del PBI La contracara son Japón, con una deuda que es 237 por ciento mayor a su PBI; Grecia, con 171; Italia, con 126; Portugal, 119; Irlanda, 118; Estados Unidos, 107; Bélgica, 99; España, 91; Francia, 90; Reino Unido, 89; Canadá, 88; Chipre, 87; Alemania, 83; e India, 68.

Incluso Brasil tiene una relación entre su deuda y su PBI mayor a la de Argentina, con 66 por ciento; y hasta Dinamarca y Suiza, con 47.

Asimismo, el análisis proyectó que al ritmo que crece y se desendeuda Argentina, en cinco años, la relación deuda/PBI será menor a 40 por ciento.

El economista Arnaldo Bocco destacó a Télam que «con la decisión de la región de seguir un camino de desendeudamiento, y especialmente en casos como Argentina que se niega a tomar deuda, a los países centrales se les acabó el negocio».

Bocco precisó que «los países centrales están desesperados porque perdieron su estrategia de colocar deuda en los emergentes para quedarse con el excedente financiero que le significaban el cobro de tasas exorbitantes, sobrecostos y comisiones».

«Todo eso ha desaparecido en Latinoamérica. Les hemos sacado un gran negocio», afirmó el economista, quien subrayó que «fue una gran decisión de los países de la región la de dar por tierra con la estrategia de los `90».

En ese sentido destacó que «la no dependencia del FMI ni de los mercados de capitales apalancó las posibilidades domésticas de tener políticas soberanas», y aseguró que «ni la Asignación Universal por Hijo (AUH) ni otras medidas sociales de los países la región hubieran sido posible con el Fondo como veedor de las economías».

En la misma línea, el economista Aldo Ferrer indicó a Télam que «hubo una mejora de la posición financiera de la región», porque explicó que «se recuperaron los equilibrios fundamentales con los pagos internacionales, la acumulación de reservas que permitieron el desendeudamiento, y fortaleciendo la autonomía de las políticas económicas que ya no dependen de los criterios de los mercados ni del FMI».

«Este proceso fue ayudado en parte por las políticas de loa países, y también por la mejora de los precios internacionales de las exportaciones latinoamericanas, cuyos resultantes han ido a parar a las reservas de bancos centrales», remarcó Ferrer.

Puntualizó que «esto plantea una situación muy distinta a la que existe en los países vulnerables de Europa, donde los niveles de endeudamiento y las restricciones de la política y la moneda común los someten a procesos de ajuste muy severos».

Fuente: DERF Agencia Federal de Noticias

http://www.derf.com.ar/despachos.asp?cod_des=541231&ID_Seccion=41&fecemi=05/05/2013&Titular=con-argentina-a-la-cabeza-la-region-tiene-menor-deuda-que-europa.html

Informe comleto de la EAE Business School en el siguiente link :

http://www.intereconomia.com/sites/default/files/EAE_Business_School._La_deuda_publica_en_Espana_2013.pdf

EAE_Business_School._La_deuda_publica_en_Espana_2013

La deuda externa total argentina ascendió a 132·502 millones de dólares a fin de junio, 32,2% del Producto Interno Bruto, 4,3 puntos porcentuales por debajo de un año atrás y el nivel más bajo de los últimos 15 años, informó el Banco Central

Foto: www.diarioepoca.com

La deuda externa total argentina ascendió a 132.502 millones de dólares a fin de junio, 32,2% del Producto Interno Bruto, 4,3 puntos porcentuales por debajo de un año atrás y el nivel más bajo de los últimos 15 años, informó el Banco Central.

Del total de la deuda, 71.492 millones de dólares corresponden al sector público y 61.010 millones al sector privado, precisa el BCRA en su Informe de Inflación.

El stock de deuda total aumentó 11 mil millones de dólares en los últimos doce meses, por la colocación de títulos públicos tras el canje de deuda del año pasado, y el mayor endeudamiento privado con proveedores por el aumento de las importaciones de bienes.

No obstante, el crecimiento económico nacional permitió que continúe disminuyendo la deuda externa total medida en relación al PIB, remarca el BCRA.

Agrega que «la política de acumulación de reservas internacionales fue acompañada por una política deliberada de desendeudamiento, así como por una mejora en la composición de las obligaciones, tanto del sector público como del privado».

La caída de la deuda externa fue acompañada por un alargamiento de los plazos de vencimientos, principalmente a partir del canje de la deuda pública de 2005, resalta el Central.

A la vez, las regulaciones sobre los capitales financieros de corto plazo «demostraron ser efectivas», al caer la participación de la inversión en portafolio respecto del total de la inversión de no residentes en el país.

El resultado, según el informe, fue un límite al «impacto de la volatilidad externa sobre la economía argentina».Además, dice el Central, la política de desendeudamiento público fue complementada por un manejo de pasivos que permitió «un cambio sustancial» en la composición de las obligaciones por moneda.

La deuda en moneda extranjera pasó de representar cerca de 90% del total a fines de 1997, a 62% en la actualidad, y como consecuencia «el riesgo cambiario implícito en la deuda pública se redujo respecto del pasado».

En el mismo sentido se logró que el sector privado no financiero tenga sólo 1,4% del total de los préstamos bancarios en moneda extranjera, lo que marca una gran diferencia con lo acontecido durante los 90´, añade el BCRA.

Tal fue el objetivo de las políticas «macroprudenciales» para controlar el descalce cambiario, al permitir el endeudamiento en moneda extranjera sólo a aquellas personas y empresas generadoras de ingresos en igual denominación.

Estas mejoras -agrega el informe- «también se vieron reflejadas en la evolución de la Posición de Inversión Internacional» (la diferencia entre el stock de los activos externos de una economía y de sus pasivos externos medida en un momento determinado).

La Argentina presenta una posición neta acreedora desde 2004, equivalente en la actualidad a 13,4% del PIB, a diferencia de otras economías tanto avanzadas como emergentes.

Mediante la reducción de la deuda, la mejora de los perfiles de pagos futuros y la regulación de los capitales de corto plazo, «el país logró reducir significativamente su vulnerabilidad externa», destaca el BCRA.

Concretamente, concluye el informe, se limitaron «los efectos adversos que el escenario internacional podría ocasionar sobre el sector real a partir de los menores flujos externos».

Fuente: DERF

http://www.derf.com.ar/noticias.asp?cod_des=452433&ID_Seccion=33&fecemi=01/11/2011&Titular=La deuda externa representa un tercio del Producto Bruto Interno.html

La deuda externa bruta total a fines de diciembre de 2010 se estimó en u$s 128.618 millones, con una caída respecto del trimestre anterior de u$s 436 millones.

La deuda del sector público no financiero y BCRA se redujo en u$s 1.256 millones, debido principalmente a la disminución de los pasivos que el BCRA mantiene con organismos internacionales.

La deuda del sector privado no financiero aumentó en u$s 949 millones debido fundamentalmente a que el aumento de las importaciones devino en un mayor endeudamiento con proveedores.

La deuda del sector financiero sin BCRA se redujo en u$s 128 millones como resultado de la disminución de la deuda en bonos y títulos

Fuente : Ambito Financiero

http://www.ambito.com/noticia.asp?id=573500

La deuda externa bruta total a fines de diciembre de 2010 se estimó en u$s 128.618 millones, con una caída respecto del trimestre anterior de u$s 436 millones.

La deuda del sector público no financiero y BCRA se redujo en u$s 1.256 millones, debido principalmente a la disminución de los pasivos que el BCRA mantiene con organismos internacionales.

La deuda del sector privado no financiero aumentó en u$s 949 millones debido fundamentalmente a que el aumento de las importaciones devino en un mayor endeudamiento con proveedores.

La deuda del sector financiero sin BCRA se redujo en u$s 128 millones como resultado de la disminución de la deuda en bonos y títulos.

Fuente : Ambito Financiero

http://www.ambito.com/noticia.asp?id=573500

Acusó una caída de u$s679 M en comparación con los tres meses previos. La baja se concentró en el sector privado que canceló u$s869 M, habida cuenta que el endeudamiento del sector público se elevó en u$s144 M

Entre 2003 y 2008, por la política de desendeudamieto.La reducción de la proporción estuvo traccionada, además, por la  depreciación del peso frente al dólar. Además, por la conformación de la deuda: casi la mitad está en dólares y se ajusta por CER.

Infografia: Buenos Aires Económico

PARTES. En diciembre de 2006, siguiendo con esa decisión de política económico-financiera de la administración de Néstor Kirchner, la relación llegó al 64%. Un año después ya estaba en el 56 por ciento. En diciembre pasado llegó al 44%, unos u$s145.729 millones.
La baja se explica, en parte, por el pago de viejas obligaciones y la decisión de no contraer nuevas. Pero la otra parte está en la misma crisis financiera y la pérdida de valor del peso frente al dolar.
Es que casi la mitad de la deuda pública (47%) está contraida en pesos, que se ajustan por CER, que está regido por las mediciones oficiales sobre inflación.
Esa combinación licuó el peso de la deuda respecto del PBI y mejoró, de hecho, el perfil de la economía local.

VOLUNTAD. Durante el gobierno de Cristina Fernández no se modificó la decisión de cancelar obligaciones. Incluso antes de que estallara la crisis financiera, que rápidamente hincó los dientes sobre la economía real y mostró que su inicio era sólo una parte del problema, se había anunciado la intención de avanzar en un nuevo canje de deuda.
«Hoy el desendeudamiento es una política de Estado. Y esta decisión reafirma la voluntad de pago de la Argentina de sus compromisos internacionales por parte de un Gobierno que no ha contraído ninguna de esas deudas», subrayó Cristina en los primeros días de septiembre del año pasado.
Aunque las negociaciones sobre el monto exacto de la deuda -unos u$s6.300 millones- y el debate sobre la participación o no del Fondo Monetario en la negociación habían avanzado, el estallido de la crisis dejó para más adelante la cancelación.

INTERESES. Como parte de esa política, el Gobierno sigue tratando de buscar una salida para los bonistas que no aceptaron la propuesta de 2005. El tema fue anunciado también durante el segundo semestre del año pasado, pero fue postergado, al igual que la cancelación con el Club de París. Pero a diferencia de éste, hay mayor interés oficial (ver recuadro).
En tanto, en los últimos meses el Gobierno siguió dando muestras de su decisión de “administrar la deuda�. Parte de ello fue la negociación para postergar los vencimientos de los Préstamos Garantizados, que logró una adhesión que superó el 99 por ciento, contabilizando unos $15.600 millones.
En el Ejecutivo tuvo dos lecturas: por un lado fue un logro en materia financiera y también una señal para los mercados.
Aunque están cerrados por la misma crisis, tiene que ver con confrontar expectativas y, además, permitió postergar algunos vencimientos.

NO SE DEJÓ DE EVALUAR REABRIR EL CANJE

El Gobierno sigue evaluando alternativas para avanzar en la reapertura del canje de deuda para entusiasmar a los bonistas que no ingresaron en la operación de 2005. Lo confirmaron dos fuentes oficiales.
En el primer nivel del Ejecutivo se analizan siete propuestas distintas. Pertencen a diversos fondos, grupos de bonistas y bancos..
La decisión la había ratificado el jefe de Gabinete, Sergio Massa, antes de que cerrara el canje de Préstamos Garantizados, que se hizo en febrero.
Pero el problema principal que tiene el Gobierno para poder avanzar en las propuestas es que el componente “new cash� es casi inexistente. Eso era lo que había entusiasmado a la administración central en septiembre pasado.
Antes del estallido de la crisis financiera, tres bancos habían llevado una propuesta a la Casa de Rosada: lo más interesante era el dinero fresco. Pero eso cambió con la crisis.
Sin embargo, las propuestas siguen circulando por los despachos de los funcionarios más importantes de la administración central.
En el caso de lograr un esquema interesante, será necesario apelar al Congreso nacional para modificar la legislación que cerró con candado el canje de deuda.

PABLO WAISBERG