Merril, AIG, el Citi y fondos de inversión salieron de apuro de negocios de energía y finanzas. Mindlin, Bemberg y otros argentinos aprovechan las ofertas
Desde la llegada del kirchnerismo al poder, en 2003, el Gobierno promovió la ‘argentinización’ de empresas locales en manos de extranjeros. Ahora, la crisis financiera internacional promete completar la segunda parte del sueño K.
Las turbulencias en los mercados obligan con cada vez más vehemencia a los inversores extranjeros (en especial bancos y fondos de inversión en private equity) que habían hecho desembolsos en la Argentina a convertir en fondos frescos sus activos en el país y hacer frente a sus compromisos de pago.
¿Quiénes son los compradores? En la mayoría de los casos, empresarios argentinos, que apuntan a la energía y a las finanzas. Ya se puede armar una lista de ejemplos, que según hombres del mercado promete engrosarse en los próximos meses. Sadesa, el holding eléctrico más grande de la Argentina, timoneado por el ex Quilmes Carlos Miguens Bemberg y el banquero Eduardo Escassany, aprovechó la ‘liquidación’ de Merril Lynch para quedarse con cerca de un 12% que el banco tenía de la eléctrica, confirmaron conocedores de la operación.
En febrero, la filial local del banco, que fue absorbido por el Bank of America en medio de la crisis, registró una baja en su capital de $ 71 millones, según el Boletín Oficial.
“Los fondos y bancos están cediendo todo lo que no es estratégico. Los más interesados en comprar son empresarios nacionales y, en menor medida, interesados estratégicos. Para los que venden, es más importante sacarse el activo de encima del balance que recuperar algo de plata”, confirman desde uno de los estudios con más años de la city porteña.
“Necesitan cash. A algunas compañías argentinas no les ha ido mal, pero su pérdida patrimonial es tan grande que si les ofrecen un precio razonable, aceptan la venta”, explican en una sociedad de Bolsa.
Cuando la Bolsa estaba en caída libre, Pampa Energía, el consorcio de empresas eléctricas que timonea Marcelo Mindlin, salió a recomprar acciones para mantener el precio y porque les “resulta un buen negocio”, según definen. La mayoría de los vendedores, confirman allegados a la operación, son pequeños fondos de inversión que necesitan el dinero líquido.
El grupo de Mindlin ya tiene experiencia en quedarse con activos que pasaron por manos extranjeras. De hecho, acudió al llamado cuando el 15 de diciembre aparecieron los apoderados de la aseguradora AIG diciendo que querían vender “con urgencia” su participación en Orígenes Retiro. El empresario local apuró los trámites y en enero ya era dueño de la compañía, por la que habría pagado al menos u$s 20 millones.
El Citibank, en tanto, vendió Provencred, una tarjeta de fuerte penetración en el centro del país, y la compañía financiera homónima especializada en créditos al consumo, al Comafi, el banco de la familia Cerviño.
Se comenta que GE Money, una empresa de propiedad del gigante norteamericano General Electric, también está en venta. El Banco Macro –timoneado por Jorge Brito– suena como el principal interesado.
De vuelta en el sector eléctrico, un grupo de firmas estadounidenses, comandadas por el JP Morgan, tienen el 58,78% de Emdersa, que agrupa a las distribuidoras eléctricas de Salta, San Luis y La Rioja. Un empresario vinculado a un grupo local, que pidió reserva por estar en medio de la negociación, aseguró que intenta quedarse con una porción en manos de fondos norteamericanos. En la empresa están D.E. Shaw y Black River, entre otros.
Y el empresario eléctrico Alejandro Ivanissevich, en tanto, intenta quedarse con una participación en Transportadora Gas del Norte. Si bien hay varios socios locales y extranjeros, una de las patas de entrada es Blue Ridge, el fondo del BOFA.
“Los negocios de energía están regulados con tarifas en pesos. En un contexto de devaluación, es lo primero que venden”, reflexionan asesores de bancos y fondos.
