Serían unos 400 millones de pesos que fueron invertidos en acciones de empresas extranjeras. El Gobierno completaría la operación en las «próximas semanas», adelantó Amado Boudou

ANSeS, BCRA y Banco Nación concentran las tenencias de títulos públicos. Recompraron bonos a valores de default y lograron un cuantioso ahorro para las arcas públicas

Casualidad o no, mientras el matrimonio presidencial se esforzaba por hacer carne en la población la idea de que una derrota del oficialismo el 28 de junio significaría el principio del fin, desde el ala económica del Gobierno orquestaron en silencio un amplio operativo de recompra de deuda a precios de liquidación.

Los próximos balances oficiales reflejarán un marcado aumento de la tenencia de bonos por parte del sector público. Por lo pronto, según pudo confirmar El Cronista, el Gobierno logró un ahorro de alrededor de u$s 1.200 millones sólo para este año.

Se trata de menores vencimientos que deberá pagar la administración de Cristina Fernández de Kirchner, dado que gran parte de los títulos públicos en cuestión están en manos de dependencias públicas, como la ANSeS, Banco Central o Banco Nación.

“Aprovechar las condiciones del mercado no es ilegal. Es coherente, si el mercado no realizó un acabado análisis de la situación de la Argentina y sobrestimó el riesgo de un default es porque no escuchó lo que decía el Gobierno. Nosotros aprovechamos esa situación�, explicó a este diario una fuente oficial.

De aquí a fin de año hay dos grandes vencimientos de deuda que inquietan al mercado. El primero es en agosto, cuando hay que pagar alrededor de u$s 2.300 millones del Boden 2012. El otro es el vencimiento del cupón PBI en diciembre, por u$s 1.800 millones.

Sin embargo, hay poco para preocuparse. El Gobierno tiene en sus arcas alrededor de u$s 400 millones del Boden 2012 y casi la mitad del pago del cupón PBI, cerca de u$s 900 millones. Es decir, que del total de ambos desembolsos, el 40% está en manos oficiales. El negocio es redondo: en el caso del cupón PBI en dólares los rescates se realizaron a 3 centavos de dólar, y en diciembre hay que pagar 3 centavos con 17.

Las recompras de bonos en el mercado se intensificaron en las últimas tres semanas. Y fueron a precios realmente atractivos, siempre y cuando uno no contemple un escenario de default. Los títulos cotizaban a 35% de su valor nominal y rendían cerca del 55%. Desde entonces recuperaron cerca de un cuarto de su valor.

Muchos analistas trazan un paralelismo entre las declaraciones de Néstor y Cristina Kirchner, y las oportunas intervenciones oficiales en el mercado. “Cuando ambos salieron con la teoría de ‘yo o el caos’ era justo cuando aprovecharon para rescatar deuda a gran escala. Puede ser casualidad, pero también buen timming�, ironizó un veterano operador bursátil.

Un reciente informe del Estudio Bein & Asociados estima que 29% del total de los vencimientos de deuda de este año están en poder del propio Estado. “De mantenerse este esquema, con el Gobierno refinanciando todos los vencimientos intra sector público, alcanzaría prácticamente a la mitad del flujo total de vencimientos�, agregó el documento.

La consultora calcula que la ANSeS hoy tiene 26% del total de los títulos públicos, 57% del cupón PBI en pesos y 9% de la variante en dólares. A su vez, el BCRA poseería 7% de la emisión del Boden 2012, 24% del cupón PBI en pesos y 14% de la serie en dólares.

Fuentes oficiales no descartaron continuar recomprando deuda en las próximas semanas, pero aclararon que dependerá de la evolución de los precios en el mercado.

http://www.cronista.com/notas/188534-recompra-deuda-permitio-al-gobierno-ahorrar-u$s-1200-millones-intereses

 

La balanza comercial tuvo en abril un superávit de 2.299 millones de dólares, un número que implica una suba del 155 por ciento respecto la de igual mes de un año atrás y el más alto desde 1990, cuando comenzaron los registros, según informó el INDEC.
La dependencia oficial, al brindar hoy los datos provisorios de 2008 y las cifras estimadas del primer cuatrimestre del corriente año, señaló que en abril las exportaciones totalizaron 5.088 millones de dólares, con una merma del 13 por ciento respecto a doce meses atrás, mientras que las importaciones cayeron 43 por ciento en el mismo período y sumaron 2.789 millones de dólares.

De esta forma, en los cuatro primeros meses del corriente año la balanza comercial marca un superávit de 5.855 millones de dólares.

http://www.ambito.com/noticia.asp?id=460455

Registró un incremento del 155% con respecto a abril del año anterior. Las exportaciones totalizaron u$s5.088 M, con baja de 13% anual. Las importaciones sumaron u$s2.789 M, derrumbándose 43% en el mismo período. Es un nivel récord

Se trata de préstamos a tasa fija y con una cuota mensual que no superará los $2.000. Según pudo saber iProfesional.com, se destinarían $1.000 millones en una primera etapa y se verían beneficiadas cerca de 5.000 familias. ¿Cuántos metros cuadrados podrán construirse por cada $100.000 recibidos?

 

 

 

El titular de la Administración Nacional de la Seguridad Social (ANSES), Amado Boudou, fue el encargado de confirmar la noticia por Radio 10. Los fondos utilizados, como era de esperar, provendrán del organismo y se canalizarían por medio del Banco Hipotecario.

Características de la medida
La premisa fundamental de la nueva línea de créditos es que se concreten a largo plazo y con bajas tasas de interés, hasta $300.000, y con un valor de la cuota mensual que no supere los 2.000 pesos.   

El plan prevé dos etapas. En esta primera, se apunta a quienes ya disponen del terreno y está en estudio cómo implementarlo para quienes no lo poseen. En una segunda, se buscará alcanzar a aquellos que tengan interés en comprar una vivienda ya construída.

El monto que destinaría la ANSES por otorgar esta línea de créditos a través del Hipotecario sería de un total de $1.000 millones. Según trascendió, el plan sería anunciado públicamente por la presidenta Cristina Fernández de Kirchner el próximo 26 de mayo.

Al ser a tasa fija, ¿quién asume la pérdida si cambia el contexto?
Se usará un mecanismo de intercambio de tasas entre el Hipotecario y el Banco Central (conocido como swap de tasas).

Así, el Hipotecario entregará activos a tasa fija (los nuevos préstamos hipotecarios) y el Central hará lo propio con activos a tasa variable.

Si transcurrido un período, la tasa variable subió más que la fija, el BCRA será quien asuma la pérdida. Si ocurre lo contrario, el que pierde es el Hipotecario. En este contexto, Boudou recordó que el Estado tiene el 65% de capital del Estado.

Los especialistas coincidieron en señalar que el valor promedio del metro cuadrado de construcción para una unidad standard ronda los u$s600, según cifras de mercado. De esta manera, considerando que el dólar cotiza a $3,75 quien logre acceder al crédito podrá edificar cerca de 45 metros cuadrados, por cada $100.000 otorgados.

Si bien se promociona un tope de $300.000, calificadas fuentes vinculadas a la operatoria, que pidieron absoluta reserva de indentidad, confirmaron a este medio que, en realidad, el monto estimado que se otorgará por individuo será cercano a los $150.000, para así beneficiar a una mayor cantidad de familias. 

Es así como, quienes no dispongan de un ahorro previo como refuerzo, podrán construir como máximo 70 metros cuadrados. Vale decir, alcanzaría para una propiedad, de tipo modular, con dos dormitorios.

«Se trata de una vivienda muy chica, para un segmento de clase media o media baja, con dos dormitorios pequeños, living y comedor, en terrenos del Conurbano», explicó German Gómez Picasso, director de Reporte Inmobiliario.

A pesar de la fuerte expectativa mediática que generó el anuncio oficial, a la hora de analizar el impacto concreto que tendría el plan, reina la cautela.

En efecto, fuentes del sector inmobiliario que estaban al tanto de la iniciativa del Gobierno, estimaron que, al menos en esta primera etapa,

Según revelaron a este medio desde el Banco Hipotecario, la entidad realizó un pormenorizado estudio durante los dos últimos años para conocer el perfil de los tomadores de créditos destinados a la compra de viviendas. 

En tanto, otro 30% de la demanda correspondió a clientes de entre 41 y 50 años. Por último, un 22% se originó en el segmento que va de los 51 a los 60, mientras que el 8% restante fue para los menores de 30.

Sólo para refacción
El anuncio de este miércoles forma parte del plan oficial destinado a apuntalar el consumo y a la actividad de la construcción y que tuvo su puntapié inicial en marzo pasado cuando la presidenta Cristina Fernández de Kirchner presentara una línea de créditos destinados exclusivamente a la refacción de viviendas.

En ese entonces, la mandataria oficializó un plan con una tasa de interés de 13% hasta 24 cuotas mensuales. El total de dinero previsto fue de $300 millones de pesos, aportados también por la ANSES.

En este caso, el tope máximo a solicitar se estableció entre $150.00 y un mínimo de $5.000, con el objetivo de contemplar grandes reformas o pequeños arreglos:

• Quien solicite $5.000, deberá devolver 24 cuotas de 236 pesos
• Quien tome $150.000, pagará 7.080 pesos 

Una extensa red de bancos adhirieron a la operatoria.  En el caso de Banco Hipotecario, según revelaron a iProfesional.com, desde el 19 de marzo pasado han podido colocar $23 millones.

El monto promedio otorgado fue de $20.200, con una cuota de $48,67 por cada $1.000 solicitados.

“También hemos realizado un acuerdo con la cadena Easy que establece una financiación de 24 cuotas sin interés, vigente desde el 27 de abril hasta el 13 de mayo, con una notable aceptación por parte de los clientes�, explicaron en la entidad.

El acuerdo con Easy comenzó en marzo a 12 cuotas sin interés; en abril se duplicó la apuesta e incorporaron a esta modalidad de 24 cuotas a Hipermercados Libertad.

La urgencia del crédito
La necesidad del lanzamiento de líneas de crédito para la clase media es una cuenta pendiente desde 2002. A partir de ese año se dio una caída abrupta de la compra de propiedades apalancadas con hipotecas.

Uno de los últimos intentos fue el Plan Inquilinos, lanzado en 2006 por el ex presidente Néstor Kirchner. Sin embargo, solamente se han concretado alrededor de 10.000 adjudicaciones que hoy sufren incrementos importantes en sus cuotas al ser a tasas variables.

En 2008, las operaciones con crédito no llegaron a 8% y este año, según datos de Reporte Inmobiliario, seguiría la caída.

Según German Gómez Picasso, las operaciones que se realizaron en los últimos años cuentan con un porcentaje de financiación muy bajo en relación a los montos de la propiedad. Es decir, la mayoría de los compradores realizan la operación aportando más del 50% de sus ahorros, aunque también hay casos en los que dicha proporción llega al 70 por ciento.

Reunión clave
Los anuncios confirmados por el titular de la ANSES fueron esperanzadores para los desarrolladores y comercializadores, porque desde hace tiempo se esperan medidas para impulsar la compra-venta en la clase media.

En la reunión de directorio entre representantes del Banco Hipotecario y representantes del Gobierno, que se realizó el miércoles por la tarde, no se trató el tema; pero se nombraron a Boudou y a Mario Blejer como directores.

El encuentro es clave porque se integrarán los representantes del Estado con los de la entidad, que como accionista del 35% creó una Comisión de Vivienda para debatir el tema.

Una de las direcciones vacantes ya fue ocupada por Marcelo Cufré, ex titular del Instituto de Desarrollo Urbano y Vivienda (IDUV) de Santa Cruz.

Las expectativas son cada vez más grandes pero el gran temor para muchos integrantes del sector, es que estos anuncios no resulten suficientes para reactivar la actividad.

Guillermina Fossati

http://economia.infobaeprofesional.com/notas/82064-El-Gobierno-confirmo-su-plan-de-creditos-hipotecarios-para-la-clase-media.html

Merril, AIG, el Citi y fondos de inversión salieron de apuro de negocios de energía y finanzas. Mindlin, Bemberg y otros argentinos aprovechan las ofertas

Desde la llegada del kirchnerismo al poder, en 2003, el Gobierno promovió la ‘argentinización’ de empresas locales en manos de extranjeros. Ahora, la crisis financiera internacional promete completar la segunda parte del sueño K.

Las turbulencias en los mercados obligan con cada vez más vehemencia a los inversores extranjeros (en especial bancos y fondos de inversión en private equity) que habían hecho desembolsos en la Argentina a convertir en fondos frescos sus activos en el país y hacer frente a sus compromisos de pago.

¿Quiénes son los compradores? En la mayoría de los casos, empresarios argentinos, que apuntan a la energía y a las finanzas. Ya se puede armar una lista de ejemplos, que según hombres del mercado promete engrosarse en los próximos meses. Sadesa, el holding eléctrico más grande de la Argentina, timoneado por el ex Quilmes Carlos Miguens Bemberg y el banquero Eduardo Escassany, aprovechó la ‘liquidación’ de Merril Lynch para quedarse con cerca de un 12% que el banco tenía de la eléctrica, confirmaron conocedores de la operación.

En febrero, la filial local del banco, que fue absorbido por el Bank of America en medio de la crisis, registró una baja en su capital de $ 71 millones, según el Boletín Oficial.

“Los fondos y bancos están cediendo todo lo que no es estratégico. Los más interesados en comprar son empresarios nacionales y, en menor medida, interesados estratégicos. Para los que venden, es más importante sacarse el activo de encima del balance que recuperar algo de plata�, confirman desde uno de los estudios con más años de la city porteña.

“Necesitan cash. A algunas compañías argentinas no les ha ido mal, pero su pérdida patrimonial es tan grande que si les ofrecen un precio razonable, aceptan la venta�, explican en una sociedad de Bolsa.

Cuando la Bolsa estaba en caída libre, Pampa Energía, el consorcio de empresas eléctricas que timonea Marcelo Mindlin, salió a recomprar acciones para mantener el precio y porque les “resulta un buen negocio�, según definen. La mayoría de los vendedores, confirman allegados a la operación, son pequeños fondos de inversión que necesitan el dinero líquido.

El grupo de Mindlin ya tiene experiencia en quedarse con activos que pasaron por manos extranjeras. De hecho, acudió al llamado cuando el 15 de diciembre aparecieron los apoderados de la aseguradora AIG diciendo que querían vender “con urgencia� su participación en Orígenes Retiro. El empresario local apuró los trámites y en enero ya era dueño de la compañía, por la que habría pagado al menos u$s 20 millones.

El Citibank, en tanto, vendió Provencred, una tarjeta de fuerte penetración en el centro del país, y la compañía financiera homónima especializada en créditos al consumo, al Comafi, el banco de la familia Cerviño.

Se comenta que GE Money, una empresa de propiedad del gigante norteamericano General Electric, también está en venta. El Banco Macro –timoneado por Jorge Brito– suena como el principal interesado.

De vuelta en el sector eléctrico, un grupo de firmas estadounidenses, comandadas por el JP Morgan, tienen el 58,78% de Emdersa, que agrupa a las distribuidoras eléctricas de Salta, San Luis y La Rioja. Un empresario vinculado a un grupo local, que pidió reserva por estar en medio de la negociación, aseguró que intenta quedarse con una porción en manos de fondos norteamericanos. En la empresa están D.E. Shaw y Black River, entre otros.

Y el empresario eléctrico Alejandro Ivanissevich, en tanto, intenta quedarse con una participación en Transportadora Gas del Norte. Si bien hay varios socios locales y extranjeros, una de las patas de entrada es Blue Ridge, el fondo del BOFA.

“Los negocios de energía están regulados con tarifas en pesos. En un contexto de devaluación, es lo primero que venden�, reflexionan asesores de bancos y fondos.

http://www.cronista.com/notas/187707-cada-vez-mas-empresas-extranjeras-pasan-manos-inversores-argentinos