Creció 47,4% interanual entre enero de 2005 y abril de 2011. La morosidad no supera el 3% de la cartera, según un informe elaborado por el Ieral.

Los préstamos al consumo han sido los más dinámicos en el período posdevaluación; ritmo que continúa siendo significativo e implicó una recomposición del stock de créditos muy fuerte: los préstamos que financian al consumo han ganado lugar en detrimento de aquellas líneas que cuentan con garantía real (préstamos hipotecarios y prendarios), que se han ido deteriorando durante este período. El “boom� de consumo ha tenido su reflejo en el mercado de crédito, de acuerdo al informe de coyuntura de Ieral de Fundación Mediterránea.
Entre enero 2005 y abril de 2011, esa línea creció a un promedio de 47,4% interanual, dato que compara con el 30,6% que se registro para el total de préstamos al sector privado. Asimismo, dentro de las financiaciones al consumo hubo un cambio de tendencia: mientras que entre 2005-2008 las líneas más dinámicas eran las de préstamos personales que crecían en promedio al 70,8% interanual, a partir de 2009 tomaron mayor protagonismo las financiaciones con tarjeta que crecieron en torno al 32% interanual en promedio.
“En este contexto, la representación real de los préstamos, medidos en relación al producto, se modificó sustancialmente. En primer lugar los créditos al consumo, que antes de la devaluación significaban aproximadamente 2,8 puntos del PIB, hoy representan casi 4 puntos. Dentro de este conjunto de líneas, se destaca la motorización que han tenido los préstamos personales que pasaron de representar el 1,9% del PIB en el año 2000 a 2,4 este año. Por su parte, las financiaciones con tarjeta han crecido levemente, pasando de 1,4% del producto a 1,6%�, explicaron los economistas del instituto.
También señalaron que los créditos al consumo pasaron de significar el 13% del total de préstamos al sector privado en 1998 a 35% del total este año. El incremento estuvo dado, principalmente, por un “boom� en los préstamos personales que más que duplicaron su representación, pasando de 8% a 22% del total; y debido a la constante expansión de las líneas con tarjeta que pasaron de 6% a 14%.
En tanto, estiman que “el fenómeno no debiera encontrar aún signos de agotamiento� ya que la profundización de esas líneas se dio en un contexto en el cual el crédito con garantía real no logró recuperarse, en especial los hipotecarios, que pasaron de representar entre el 6 y 8% del PIB en 1998/9 a apenas 2% estos años.

Poco endeudamiento

Por otro lado, el último Boletín de Estabilidad Financiera del BCRA muestra que el ratio de cartera irregular/financiaciones para las familias y para el consumo se ha mantenido constante desde 2005. Para noviembre 2010 (último dato disponible), la morosidad en las financiaciones al consumo se ubicó en 2,9%.
Asimismo, el ratio de nivel de deuda de las familias, explicado por los préstamos vinculados al consumo (incluyendo fideicomisos financiaros para consumo y tarjetas de crédito no bancarias) sobre la masa salarial formal y total, se muestran en niveles aceptables. Por un lado, “los préstamos sobre la masa salarial total se ubicaron en 20,2% el año pasado contra el pico de 22% registrado durante la crisis financiera internacional de 2008/9 y el 25% -aproximado- que significaban en 1998. Por el otro, el ratio de préstamos sobre masa salarial formal, que se ubicó en 22,3% al año pasado, muestra un pico de 27% durante la crisis 2008/9 y promediaba 30% en 1998�, concluye el informe.

Fuente : La Mañana de Cordoba

http://www.lmcordoba.com.ar/nota.php?ni=56790